Risk

Delta Risk

在金融里，Δ（delta） 表示你的投资组合对标的资产价格变化的敏感度。简单来说：

Delta = 当标的价格变动 1 单位时，你的持仓价值会变动多少。

你持有 1 股股票 → 股票涨 $1，你赚 $1 → Delta = +1

你做空 1 股股票 → 股票涨 $1，你亏 $1 → Delta = –1

假设你同时持有两个资产：

• Dual Listing（D）：+50 股
• Stock（S）：–50 股

那么总 Delta ≈ 0（一个涨会赚，另一个涨会亏，相互抵消）

→ 这就是所谓的 delta-neutral（无方向性敞口）。